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2020年國內(nèi)甘油市場需求延續(xù)增量,但進(jìn)口繼續(xù)增量的趨勢已然對國產(chǎn)市場占比形成影響。進(jìn)口沖占國內(nèi)市場,國內(nèi)甘油市場的競爭也有加劇。甘油市場面臨機(jī)遇和挑戰(zhàn)。
近3年以來甘油的下游需求量增長可觀,主要在于下游環(huán)氧氯丙烷對甘油需求量的提升,環(huán)氧氯丙烷是甘油的主要下游,其甘油需求量中占比在60%左右,至2020年甘油法環(huán)氧氯丙烷消化甘油量在69萬噸,較2019年消化增加11.5萬噸。據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì),2018年甘油的總需求量在72萬噸左右,2019年在92萬噸,2020年下游總需求量突破100萬噸,在103萬噸左右。但與此同時(shí)進(jìn)口貨源也意欲分一杯羹。近年進(jìn)口增量高于國內(nèi)產(chǎn)量增長。
2016-2020年,國內(nèi)進(jìn)口丙三醇(甘油)量持續(xù)增長。2019年全年進(jìn)口甘油量為35.2萬噸,國內(nèi)進(jìn)口量突破30萬噸。2020年進(jìn)口量在42.6萬噸,較2019年同期進(jìn)口量增加21%。2020年進(jìn)口甘油量不斷增加的原因:1.國外甘油工廠減少粗甘油銷售量,將粗甘油轉(zhuǎn)換為精甘油銷往中國,提高產(chǎn)品附加值,擴(kuò)大產(chǎn)品占有率。2.中國國內(nèi)環(huán)氧氯丙烷工廠對甘油的需求量增大,部分下游工廠轉(zhuǎn)向國外進(jìn)口甘油。3.進(jìn)口貨源有需求,部分時(shí)間段進(jìn)口貨源價(jià)格較國產(chǎn)貨源有價(jià)格優(yōu)勢,貿(mào)易商入市操作積極性增加,進(jìn)口提升。
2016-2019年國內(nèi)甘油產(chǎn)量增長快速,但至2020年罕見微降。2020年國內(nèi)甘油產(chǎn)量在72.5萬噸,較2019年產(chǎn)量小幅下降0.2萬噸。主要原因在于:1.國內(nèi)甘油原料粗甘油100%進(jìn)口,對外依存度高。生產(chǎn)商缺乏定價(jià)話語權(quán),只能被動接受粗甘油價(jià)格波動,成本風(fēng)險(xiǎn)高。2020年粗甘油疊加公共衛(wèi)生事件和國外生物柴油政策變化等原因,粗甘油波動幅度放大,生產(chǎn)商成本風(fēng)險(xiǎn)放大。(2020年粗甘油CIF華東主港基準(zhǔn),全年振幅放大。最高值在407美元/噸,時(shí)間點(diǎn)為12月中旬。最低點(diǎn)在190美元/噸,出現(xiàn)時(shí)間點(diǎn)在1月。全年最大價(jià)差為217美元/噸,波動幅度最大為114%。)2.國內(nèi)外商將粗甘油賣入國內(nèi)的意向降低,意向?qū)⒋指视途珶挸删视秃筇嵘a(chǎn)品附加值,導(dǎo)致粗甘油價(jià)格變化幅度大,國內(nèi)生產(chǎn)商被動面對2020年的粗甘油價(jià)格,國內(nèi)甘油生產(chǎn)利潤率較2019年下降,2020年95%甘油利潤率較2019年下降2.68個百分點(diǎn)。丙三醇(甘油)自身行業(yè)多為代加工模式,生產(chǎn)商盈利空間受限。貿(mào)易商因?yàn)槭袌龉?yīng)品種多和入市門檻低而獲利空間小。2020利潤率下降并行進(jìn)口貨的競爭,工廠開工積極性下降,產(chǎn)量減少。
2021-2022年丙三醇(甘油)下游消費(fèi)增長仍集中在甘油法環(huán)氧氯丙烷行業(yè)。2021-2022年甘油法環(huán)氧氯丙烷產(chǎn)能擴(kuò)能高達(dá)74.5萬噸,預(yù)計(jì)能消耗甘油量也在90萬噸左右。
由于環(huán)氧氯丙烷自身處于產(chǎn)能過剩的狀態(tài),2021-2022年甘油法環(huán)氧氯丙烷裝置產(chǎn)能擴(kuò)大量或不如預(yù)期。
盡管市場有總需求增量的機(jī)遇,但市場也面臨著競爭加劇的挑戰(zhàn)。甘油品種多,含量雜,不同品種和不同含量的甘油均有相互替代性。中國地區(qū)甘油市場整體處于供過于求的狀態(tài)。2021-2022年下游產(chǎn)能擴(kuò)大,市場人士多預(yù)期甘油總需求量將增加。中國為甘油的主要進(jìn)口國,國外甘油的產(chǎn)量處于增長中,進(jìn)口量必然會隨著國內(nèi)需求量增加而增加。國內(nèi)甘油市場供應(yīng)競爭將加劇,國內(nèi)甘油市場參與者也在尋求新的突破點(diǎn)和利潤實(shí)現(xiàn)點(diǎn)。把握原料粗甘油的來源依舊是國內(nèi)甘油市場人士的聚焦點(diǎn),國內(nèi)精煉工廠及甘油進(jìn)口商也將繼續(xù)走在多渠道的尋找粗甘油和精甘油的供應(yīng)的路上。